В торгах фьючерсами на Gate мы используем «двойной ценовой механизм», чтобы защитить пользователей от манипуляций на рынке и избежать ненужных ликвидации из-за колебаний рынка.
Что такое Механизм двойной цены
Механизм двойной цены является защитной системой, состоящей из марк-цены и последней рыночной цены, предназначенной для предотвращения манипуляций на рынке. В рамках этого механизма ликвидации определяются на основе марк-цены, а не последней рыночной цены заполнения, что помогает трейдерам избегать потерь от волатильности рынка.
Манипуляции на рынке могут привести к отклонению цены фьючерсов от спотовой цены, что вызывает обширные ликвидации. Для создания справедливой торговой среды Gate внедрил механизм двойной цены, при котором марк-цена используется для расчета нереализованного PNL и помогает предотвратить ненужные ликвидации.
Что такое марк-цена
Марк-цена является справедливой ценой фьючерсного рынка в данный момент, рассчитанной на основе цены спотового индекса и премиум индекса. Ее основная функция заключается в предотвращении манипуляций на рынке и ненужных ликвидаций. Когда цены ордеров отклоняются от внешних спотовых цен, марк-цена помогает стабилизировать цену ордера и избегать больших ценовых колебаний.
Формула расчета марк-цены
Марк-цена = Медиана (Цена 1, Цена 2, Последняя цена исполнения)
- Цена 1 = Цена индекса × (1 + Фондовая ставка)
- Фондовая ставка = Ставка финансирования × (Время до следующего платежа по финансированию / Интервал финансирования)
- Цена 2 = Цена индекса + Скользящее среднее
- Скользящее среднее = [(Лучшая цена покупки + Лучшая цена продажи) / 2 - Цена индекса] Среднее
- Последняя цена исполнения: Это последняя рыночная цена исполнения на фьючерсном рынке Gate, обычно связанная с рынком спот, чтобы избежать значительных отклонений от спотовых цен.
Роль марк-цены
Основная роль марк-цены заключается в снижении ликвидаций, вызванных волатильностью рынка в короткий срок. Поскольку марк-цена отражает “истинную” рыночную стоимость контракта, она может эффективно предотвратить манипуляции на рынке. Например, если спотовая цена составляет $5,000, а цена на фьючерсном рынке составляет $5,010, то марк-цена может закрепиться за внешней спотовой ценой, предотвращая ликвидации из-за отклонения цены.
Предупреждение о рисках
Торговля фьючерсами несет значительный риск, особенно в периоды интенсивных колебаний цен. Может быть значительное расхождение между марк-ценой и последней ценой выполнения на рынке. Поскольку нереализованный PNL рассчитывается на основе марк-цены, могут быть несоответствия между отображаемым и фактическим PNL. Вам следует внимательно следить за расхождением между марк-ценой и оценочной ценой ликвидации во время торговли, чтобы избежать ликвидации, вызванной колебаниями рынка.
Пожалуйста, обратите внимание, что все сделки должны проводиться с осторожностью. Марк-цена представлена только для справки, а фактические сделки основаны на цене последнего исполнения.
Gate оставляет за собой окончательное право на интерпретацию продукта.
Для получения дополнительной помощи, пожалуйста, посетите официальную страницу поддержки Gate или свяжитесь с нашей командой поддержки клиентов.
