探討加密資產的鏈上數據分析

在本期節目中,我們邀請到了自由交易員和鏈上數據研究者Colin,與他深入探討了加密資產鏈上數據分析的方法、價值和應用。

Colin首先介紹了自己開始學習鏈上數據分析的契機,他認爲鏈上數據能夠幫助提升交易系統的期望值。他從2019-2020年左右開始接觸鏈上數據,並將其應用到實際投資中。

在談到鏈上數據分析的價值和原理時,Colin指出比特幣區塊鏈的透明性是其最大優勢。雖然無法知道具體地址背後的身分,但可以通過匯總所有地址來分析整體趨勢和羣體行爲。

Colin認爲鏈上數據分析的主要難點在於樣本數不足。由於比特幣歷史較短,只有少數幾個明顯的週期頂部,因此需要用演繹法而非單純歸納法來研究。他強調需要不斷修正邏輯和假設,等待時間來驗證判斷。

在日常分析中,Colin重點關注幾個指標:URPD(已實現價格分布)、RUP(相對未實現收益)以及Cointime True Market Mean Price等。他會結合這些指標來判斷市場所處的階段。

對於當前比特幣所處的週期位置,Colin認爲已經具備形成頂部的條件。他觀察到低成本籌碼大量派發,RUP出現背離,同時考慮到美股估值偏高等因素,對2025年的走勢持謹慎態度。

在學習鏈上數據分析方面,Colin建議新手從鏈上數據入手而非技術分析,因爲前者更適合非全職交易者。他推薦研究原始指標公式,閱讀Glassnode的週報等。

除鏈上數據外,Colin的交易決策還會參考技術分析、宏觀因素和事件驅動等。他會根據不同情況調整各因素的權重。

最後,Colin分享了自己的日常工作安排,包括關注各類市場數據、記錄ETF資金流向、觀察交易所溢價等。他強調保持對市場的敏感度,隨時思考潛在的交易機會。