Проскальзывание в торговле относится к разнице между окончательной ценой исполнения и ценой ордера в торговле цифровыми активами. Проскальзывание непосредственно влияет на транзакционные издержки и прибыль, особенно в периоды высокой волатильности и низкой ликвидности на рынке криптовалют. В этой статье будут всесторонне проанализированы причины, типы, методы измерения, факторы влияния и контрмеры проскальзывания, чтобы помочь вам эффективно управлять риском проскальзывания.
1. Понятие и типы проскальзывания в торговле
1.1 Определение проскальзывания
Проскальзывание относится к разнице между ‘ожидаемой ценой сделки’ и ‘фактической ценой сделки’. Если фактическая цена выше ожидаемой цены при покупке или ниже установленной цены при продаже, то это положительное проскальзывание (невыгодное для трейдеров); в противном случае это отрицательное проскальзывание (выгодное для трейдеров).
1.2 Тип проскальзывания
- Мгновенное Проскальзывание Из-за микро колебаний на рынке цена мгновенной сделки отклоняется после размещения ордера.
- Влияние на рынок Проскальзывание Большие ордера влияют на глубину стакана ордеров, вызывая поглощение нескольких уровней цен.
- Задержка Проскальзывание Задержка или задержка соответствующего двигателя вызывает колебания цен.
2. Факторы, вызывающие и влияющие на проскальзывание
2.1 Ликвидность рынка
Чем ниже ликвидность, тем меньше глубина ордеров на покупку и продажу, тем больше влияние на цену одинакового объема ордеров и тем выше проскальзывание.
2.2 Колебание рынка
Высокая волатильность цен приводит к быстрым изменениям цен, лимитные и рыночные ордера более подвержены проскальзыванию.
2.3 Типы и размеры ордеров
Рыночные ордера могут привести к значительному проскальзыванию из-за исполнения по текущей лучшей цене; лимитные ордера могут вызвать упущенную выгоду из-за невыполненных открытых ордеров.
2.4 Эффективность сопоставления и задержка биржи
Производительность соответствующего двигателя, сетевая задержка и нагрузка на сервер будут влиять на степень проскальзывания.
3. Работа со стратегиями проскальзывания
3.1 Используйте Лимитные Ордера и Пакетные Ордера
Разделение крупных рыночных ордеров на несколько маленьких лимитных ордеров для снижения рыночного влияния.
3.2 Торговля в периоды высокой ликвидности
Избегая периодов низкой ликвидности и высокой волатильности, таких как моменты крупных новостных выпусков, можно снизить мгновенное проскальзывание и влияние на рынок.
3.3 Выберите торговые пары с достаточной Глубиной
Приоритетные основные токен-пары с более высокой глубиной и меньшим проскальзыванием.
Заключение
В процессе торговли криптоактивами проскальзывание встречается довольно часто, особенно в условиях высоких колебаний или низкой ликвидности. Понимая причины проскальзывания, разумно выбирая правильные типы ордеров и время, трейдеры могут эффективно снизить затраты на проскальзывание и улучшить общую эффективность торговли с помощью этой статьи.
