Este artículo explicará sistemáticamente las diferencias entre futuros perpetuos y futuros de entrega desde los aspectos de definición, diferencias centrales, escenarios de aplicación y gestión de riesgos, y combinado con las características de la plataforma Gate, le proporcionará sugerencias de selección y pautas operativas para el comercio de futuros.
1. Definición: ¿Qué son los Futuros Perpetuos?
Futuros perpetuos es un tipo de
Sin vencimiento Los usuarios pueden negociar contratos derivados en
Futuros perpetuos No hay necesidad de preocuparse por ser liquidado o entregado después de que el contrato expire. Futuros perpetuos a través
mecanismo de tasa de financiación Para mantener el anclaje del precio del contrato con el precio spot subyacente, tanto los lados largos como los cortos se pagarán financiación mutuamente cuando el precio se desvíe del spot.
2. Definición: ¿Qué es un contrato de entrega?
El contrato de entrega (contrato de futuros tradicional) está en
Fecha de entrega Con
precio acordado Comprar y vender contratos de activos subyacentes, que se liquidan automáticamente o se entregan física o en efectivo al vencimiento del contrato. Diferente de los futuros perpetuos, contratos de entrega
No hay tasa de financiación regular involucrada Sin embargo, se debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato y al riesgo potencial de fluctuaciones significativas de precios en ese momento.
3. La diferencia principal entre Futuros perpetuos y Futuros de Entrega
Entrega y liquidación
- Futuros perpetuos Futuros perpetuos: Sin fecha de vencimiento, se pueden mantener a largo plazo, el asentamiento depende del mecanismo de la tasa de financiación;
- Futuros de Entrega Comercio de futuros: Los contratos con fechas de vencimiento fijas requieren entrega a precio de mercado o precio predeterminado al vencimiento;
tasa de financiación
- Futuros perpetuos El asentamiento de las tasas de financiación ocurre cada 8 horas para equilibrar las posiciones más largas y más cortas.
- Futuros de Entrega Sin tasa de financiación, pero es necesario soportar el riesgo de las fluctuaciones de precios antes del vencimiento;
Mecanismo de fijación de precios
- Futuros perpetuos El precio está anclado al mercado al contado, y se utiliza el mecanismo de tasa de financiación para incentivar que el precio del contrato se mantenga cerca del precio al contado.
- Futuros de Entrega El precio es igualado por el intercambio y la ganancia y pérdida de posición se mantiene a través del asentamiento diario de Mark-to-Market sin deuda;
Comparación de escenarios
| Escenario | Futuros perpetuos | Futuros de entrega |
|---|---|---|
| comercio a corto plazo/de alta frecuencia | Tenencias flexibles, sin vencimiento, adecuadas para entrar y salir rápidamente | Debido al límite de la fecha de vencimiento, no es propicio cambiar con frecuencia |
| Inversión a medio y largo plazo | El costo de mantenimiento está afectado por la tasa de financiación y es adecuado para juicios de tendencia seguros. | Bloquear los costos cuando el contrato expire es más adecuado para el trading de tendencias a medio y largo plazo |
| trampa/cobertura | Cobertura sin problemas con Al Contado, pero preste atención a la tasa de financiación | Diseñar estrategias de cobertura precisas según la fecha de vencimiento |
Gestión de riesgos y Consejos de selección
- Riesgo de apalancamiento El apalancamiento alto puede amplificar las ganancias y también acelerar la liquidación; se recomienda que los principiantes comiencen con un apalancamiento bajo.
- costo de la tasa de financiación Cuanto más largo sea el tiempo de retención de los futuros perpetuos, mayor será el impacto de la tasa de financiación en los costos; los traders a corto plazo o coberturistas son más adecuados para los futuros perpetuos.
- Riesgo de vencimiento Los contratos de entrega requieren atención a la fecha de vencimiento del contrato y al riesgo de entrega en ese momento. Se recomienda que los inversores con juicios de tendencia más sólidos elijan contratos de entrega.
4. Cómo operar en Gate
Gate proporciona
Futuros perpetuos y
Dos tipos de contratos de entrega En el modo de comercio, puedes cambiar libremente de ‘Comercio de futuros’ a ‘Tipo de contrato’ y ver
Tasa de financiación en tiempo real、
Cuenta atrás para la fecha de vencimiento Espera la información clave.
- Comercio de Futuros Perpetuos Admite varios tipos de órdenes como orden de mercado, orden límite, take profit, stop loss, etc., y permite ver directamente el historial de la tasa de financiación;
- Operación de Contrato de Entrega Gate: Proporcionar recordatorios de fechas de entrega y funcionalidad de renovación de posiciones para una gestión conveniente de las tenencias en diferentes períodos.
5, Conclusion
Los futuros perpetuos y los futuros de entrega tienen sus propias ventajas, y los usuarios deben elegir razonablemente en función de sus estrategias de trading, períodos de retención y preferencias de riesgo.
