В данной статье систематически объясняются различия между бессрочными фьючерсами и фьючерсами с доставкой с точки зрения определения, основных различий, сценариев применения и управления рисками, а также с учетом особенностей платформы Gate предоставляются рекомендации по выбору и рекомендации по торговле фьючерсами.
1. Определение: Что такое Бессрочные фьючерсы?
Бессрочные фьючерсы - это тип
Бессрочный Пользователи могут торговать деривативными контрактами на
Бессрочные фьючерсы Не стоит беспокоиться о ликвидации или поставке после истечения контракта. Бессрочные фьючерсы через
механизм ставки финансирования Для поддержания якорности цены контракта с базовой ценой спота длинные и короткие стороны будут платить друг другу финансирование, когда цена отклоняется от спота.
2. Определение: Что такое контракт на поставку?
Договор на поставку (традиционный фьючерсный контракт) находится в
Дата доставки С
согласованная цена Покупайте и продавайте контракты на базовые активы, которые автоматически урегулируются или физически/наличными поставляются по истечении контракта. В отличие от бессрочных фьючерсов, контракты поставки
Нет обычной ставки финансирования Однако следует обратить внимание на срок действия контракта и потенциальный риск значительных колебаний цен в это время.
3. Основное различие между Бессрочными фьючерсами и Фьючерсами с доставкой
Доставка и Поселок
- Бессрочные фьючерсы Бессрочные фьючерсы: Нет даты истечения, их можно держать в течение длительного времени, расчет основан на механизме ставки финансирования;
- Фьючерсы на поставку Торговля фьючерсами: Контракты с фиксированными датами экспирации требуют доставки по рыночной цене или заранее определенной цене при истечении срока действия;
ставка финансирования
- Бессрочные фьючерсы Расчет ставок по финансированию происходит каждые 8 часов для балансировки длинных и коротких позиций.
- Фьючерсы на доставку Нет ставки финансирования, но нужно нести риск колебаний цен до истечения срока;
Механизм ценообразования
- Бессрочные фьючерсы Цена привязана к рынку спот, и механизм ставки финансирования используется для стимулирования контрактной цены к тому, чтобы оставаться близкой к цене спот.
- Доставка фьючерсов Цена сопоставляется биржей, а прибыль и убыток позиции поддерживаются через ежедневное расчетное поселение по методу “пометить и рынок” без долга;
Сравнение сценариев
| Сценарий | Бессрочные фьючерсы | Фьючерсы на доставку |
|---|---|---|
| короткий срок / высокочастотная торговля | Гибкие позиции, без истечения, подходят для быстрого входа и выхода | Из-за ограничения срока истечения даты частые переключения нецелесообразны |
| Инвестиции среднесрочного и долгосрочного характера | Стоимость удержания зависит от ставки финансирования и подходит для уверенных суждений о тренде. | Фиксация затрат при истечении контракта более подходит для среднесрочной и долгосрочной торговли трендами |
| ловушка/хеджирование | Хеджирование без проблем со Спот, но обратите внимание на ставку финансирования | Разработка точных стратегий хеджирования согласно дате экспирации |
Управление рисками и советы по выбору
- Риск маржевого плеча Высокий кредитный рычаг может усилить прибыль и также ускорить ликвидацию; рекомендуется начинающим начать с низкого кредитного рычага.
- стоимость ставки финансирования Чем дольше держится бессрочный фьючерс, тем сильнее влияние ставки финансирования на затраты; краткосрочные трейдеры или хеджеры более подходят для бессрочных фьючерсов.
- Риск истечения срока Доставочные контракты требуют внимания к дате истечения контракта и риску доставки на тот момент. Рекомендуется, чтобы инвесторы с более устойчивыми суждениями о тренде выбирали доставочные контракты.
4. Как торговать на Gate
Gate предоставляет
Бессрочные фьючерсы и
Два типа контрактов на поставку Режим торговли, вы можете свободно переключаться между ‘Торговля фьючерсами’ -> ‘Тип контракта’ и просматривать
Ставка финансирования в реальном времени、
Обратный отсчет до даты истечения Ждите ключевой информации.
- Торговля фьючерсами Perpetual Поддерживает различные типы ордеров, такие как рыночный ордер, лимитный ордер, тейк профит, стоп лосс и т. д., и позволяет просматривать историю ставок финансирования напрямую;
- Операции с доставкой контрактов Gate: Предоставляет напоминания о дате доставки и функциональность ролловера позиций для удобного управления державками через периоды.
5, Заключение
Бессрочные фьючерсы и фьючерсы с поставкой имеют свои преимущества, и пользователи должны разумно выбирать исходя из своих собственных торговых стратегий, периодов удержания и предпочтений в отношении риска.
