Bài viết này sẽ một cách có hệ thống giải thích sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai vĩnh cửu và hợp đồng tương lai giao chuyển từ các khía cạnh về định nghĩa, sự khác biệt cốt lõi, các kịch bản áp dụng và quản lý rủi ro, và kết hợp với các đặc điểm của nền tảng Gate, cung cấp cho bạn những gợi ý lựa chọn và hướng dẫn hoạt động cho giao dịch hợp đồng tương lai.
1. Định nghĩa: Perptual Futures là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại
Không Hết hạn Người dùng có thể giao dịch các hợp đồng tương lai trên
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Không cần lo lắng về việc bị thanh lý hoặc giao chuyển sau khi hợp đồng hết hạn. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu qua
cơ chế tỷ lệ funding Để duy trì việc cố định giá hợp đồng với giá giao ngay cơ sở, cả hai bên theo lệnh long và short sẽ trả phí funding cho nhau khi giá dao động so với giá giao ngay.
2. Định nghĩa: Hợp đồng giao chuyển là gì?
Hợp đồng giao chuyển (hợp đồng tương lai truyền thống) đang trong
Ngày Giao Chuyển Với
giá đã thỏa thuận Mua và bán các hợp đồng tài sản cơ bản, được thanh toán tự động hoặc giao chuyển vật lý/tiền mặt khi hợp đồng đáo hạn. Khác biệt so với hợp đồng tương lai vĩnh cửu, các hợp đồng giao chuyển
Không liên quan đến tỷ lệ funding thường xuyên Tuy nhiên, cần chú ý đến ngày hết hạn của hợp đồng và nguy cơ rủi ro tiềm ẩn từ sự biến động giá đáng kể vào thời điểm đó.
3. Sự khác biệt cốt lõi giữa Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và Hợp đồng tương lai giao chuyển
Giao chuyển và Thanh toán
- Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Không có ngày hết hạn, có thể giữ lâu dài, thanh toán dựa vào cơ chế tỷ lệ funding;
- Giao chuyển Hợp đồng tương lai Giao dịch hợp đồng tương lai: Các hợp đồng với ngày đáo hạn cố định yêu cầu giao chuyển với giá thị trường hoặc giá cố định khi đáo hạn;
tỷ lệ funding
- Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Thanh toán tỷ lệ funding diễn ra mỗi 8 giờ để cân bằng vị thế Long và vị thế Short.
- Giao dịch Hợp đồng chuyển giao Không có tỷ lệ funding, nhưng cần chịu rủi ro từ biến động giá trước khi hết hạn;
Cơ chế định giá
- Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Giá được gắn với thị trường giao ngay, và cơ chế tỷ lệ funding được sử dụng để khuyến khích giá hợp đồng duy trì gần giá giao ngay.
- Giao chuyển Hợp đồng tương lai Giá được khớp bởi sàn giao dịch và lợi nhuận và lỗ được duy trì thông qua thanh toán Mark-to-Market hàng ngày mà không có nợ;
So sánh tình huống
| Tình huống | Hợp đồng tương lai vĩnh cửu | Giao dịch Hợp đồng Giao chuyển |
|---|---|---|
| Giao dịch thời gian ngắn/tần suất cao | Giữ vị thế linh hoạt, không hết hạn, phù hợp cho việc nhập và rút nhanh | Do hạn chót ngày, việc chuyển đổi thường xuyên không thuận lợi |
| Đầu tư trung và dài hạn | Chi phí giữ vị thế bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ funding và phù hợp với những nhận định xu hướng tự tin. | Khóa chi phí khi hợp đồng hết hạn phù hợp hơn cho giao dịch theo xu hướng trung bình đến dài hạn |
| bẫy/đảm bảo rủi ro | Đảm bảo rủi ro một cách liền mạch với Giao ngay, nhưng cần chú ý đến tỷ lệ funding | Thiết kế chiến lược đảm bảo rủi ro chính xác theo ngày đáo hạn |
Quản lý rủi ro và Lời khuyên lựa chọn
- Rủi ro đòn bẩy Đòn bẩy cao có thể tăng cường lợi nhuận và cũng làm tăng tốc quá trình thanh lý; nó được khuyến nghị cho người mới bắt đầu bắt đầu với đòn bẩy thấp.
- phí tỷ lệ funding Thời gian giữ vĩnh viễn càng lâu, tác động của tỷ lệ funding lên chi phí càng lớn; nhà giao dịch ngắn hạn hoặc nhà bảo hiểm rủi ro phù hợp hơn với hợp đồng vĩnh cửu.
- Rủi ro hết hạn Hợp đồng Giao chuyển yêu cầu chú ý đến ngày hết hạn của hợp đồng và rủi ro giao nhận tại thời điểm đó. Đề nghị nhà đầu tư có nhận định xu hướng vững chắc hơn chọn hợp đồng Giao chuyển.
4. Cách giao dịch trên Gate
Gate cung cấp
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và
Hai loại hợp đồng giao chuyển Chế độ giao dịch, bạn có thể chuyển đổi tự do trong ‘Giao dịch hợp đồng’ -> ‘Loại hợp đồng’ và xem
Tỷ lệ funding thời gian thực、
Đếm ngược đến ngày hết hạn Chờ thông tin chính.
- Giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Hỗ trợ nhiều loại lệnh khác nhau như lệnh thị trường, lệnh giới hạn, chốt lời, cắt lỗ, vv., và cho phép xem trực tiếp lịch sử tỷ lệ funding;
- Hoạt động hợp đồng giao chuyển Gate: Cung cấp lời nhắc ngày giao chuyển và chức năng chuyển vị thế lệnh để quản lý tiện lợi giữ vị thế qua các thời kỳ.
5, Kết luận
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và hợp đồng giao chuyển mỗi loại đều có những lợi ích riêng, và người dùng nên chọn một cách hợp lý dựa trên chiến lược giao dịch, thời gian giữ vị thế và sở thích rủi ro của riêng mình.
