Este artigo explicará sistematicamente as diferenças entre futuros perpétuos e futuros de entrega a partir dos aspectos de definição, diferenças centrais, cenários de aplicação e gerenciamento de riscos, e combinado com as características da plataforma Gate, fornecer-lhe sugestões de seleção e diretrizes operacionais para negociação de futuros.
1. Definição: O que são Futuros Perpétuos?
Futuros perpétuos é um tipo de
Sem Expiração Usuários podem negociar contratos de derivativos em
Futuros perpétuos Não há necessidade de se preocupar em ser liquidado ou entregue após o vencimento do contrato. Futuros perpétuos através
mecanismo de taxa de financiamento Para manter a ancoragem do preço do contrato com o preço spot subjacente, tanto os lados longos quanto os curtos pagarão financiamento um ao outro quando o preço se desviar do spot.
2. Definição: O que é um contrato de entrega?
Contrato de entrega (contrato de futuros tradicional) está em
Data de entrega Com
preço acordado Comprar e vender contratos de ativos subjacentes, que são liquidados automaticamente ou entregues fisicamente/em dinheiro na expiração do contrato. Diferente dos futuros perpétuos, contratos de entrega
Nenhuma taxa de financiamento regular envolvida No entanto, atenção deve ser dada à data de vencimento do contrato e ao risco potencial de flutuações significativas de preços naquele momento.
3. A diferença fundamental entre Futuros Perpétuos e Futuros de Entrega
Entrega e Povoado
- Futuros perpétuos Futuros Perptual: Sem data de vencimento, pode ser mantido a longo prazo, o povoado depende do mecanismo da taxa de financiamento;
- Futuros de Entrega Negociação de futuros: Contratos com datas de vencimento fixas exigem entrega pelo preço de mercado ou preço predeterminado na expiração;
taxa de financiamento
- Futuros perpétuos Povoado das taxas de financiamento ocorre a cada 8 horas para equilibrar posições longas e curtas.
- Futuros de Entrega Sem taxa de financiamento, mas precisa suportar o risco de flutuações de preço antes do vencimento;
Mecanismo de Preços
- Futuros perpétuos O preço está ancorado ao mercado spot, e o mecanismo da taxa de financiamento é usado para incentivar o preço do contrato a permanecer próximo ao preço spot.
- Futuros de entrega O preço é combinado pela exchange e o lucro e perda da posição são mantidos através do ajuste diário de marcação a mercado sem dívidas;
Comparação de cenário
| Cenário | Futuros perpétuos | Futuros de Entrega |
|---|---|---|
| negociação de curto prazo/alta frequência | Posições flexíveis, sem vencimento, adequadas para entrada e saída rápidas | Devido ao limite da data de vencimento, não é propício alternar com frequência |
| Investimento de médio a longo prazo | O custo de manutenção é afetado pela taxa de financiamento e é adequado para julgamentos de tendência confiantes. | Travar os custos quando o contrato expira é mais adequado para negociação de tendências de médio a longo prazo |
| armadilha/hedge | Hedging de forma integrada com Spot, mas preste atenção à taxa de financiamento | Projetar estratégias de hedge precisas de acordo com a data de vencimento |
Gerenciamento de riscos e conselhos de seleção
- Risco de alavancagem Alavancagem alta pode ampliar os lucros e também acelerar a liquidação; é recomendado que os iniciantes comecem com baixa alavancagem.
- custo da taxa de financiamento Quanto mais tempo de posse dos futuros perpétuos, maior o impacto da taxa de financiamento nos custos; os traders de curto prazo ou hedgers são mais adequados para futuros perpétuos.
- Risco de expiração Os contratos de entrega exigem atenção à data de vencimento do contrato e ao risco de entrega naquele momento. É recomendável que investidores com julgamentos de tendência mais sólidos escolham contratos de entrega.
4. Como negociar na Gate
Gate fornece
Futuros perpétuos e
Dois tipos de contratos de entrega Modo de negociação, você pode alternar livremente em ‘Negociação de Futuros’ -> ‘Tipo de Contrato’ e visualizar
Taxa de financiamento em tempo real、
Contagem regressiva para a data de vencimento Aguarde informações importantes.
- Negociação de futuros perpétuos Suporta vários tipos de ordens, como ordem de mercado, ordem limite, obter lucros, parar a perda de, etc., e permite visualização direta do histórico da taxa de financiamento;
- Operação de Contrato de Entrega Gate: Fornecer lembretes de data de entrega e funcionalidade de rollover de posição para gerenciamento conveniente de holdings através de períodos.
5, Conclusão
Futuros perpétuos e futuros de entrega possuem cada um suas próprias vantagens, e os usuários devem escolher de forma razoável com base em suas próprias estratégias de negociação, períodos de retenção e preferências de risco.
