Ця стаття систематично пояснює відмінності між безстроковими ф’ючерсами та ф’ючерсами з поставкою з точок зору визначення, основних відмінностей, сценаріїв застосування та управління ризиками, а також з урахуванням характеристик платформи Gate, надає вам рекомендації щодо вибору та оперативні настанови для торгівлі ф’ючерсами.
1. Визначення: Що таке Безстрокові ф’ючерси?
Безстрокові ф’ючерси - це тип
Безстроково Користувачі можуть торгувати деривативними контрактами на
Безстрокові ф’ючерси Не треба хвилюватися про ліквідацію або постачання після закінчення контракту. Безстрокові ф’ючерси через
механізм ставки фінансування Щоб забезпечити закріплення ціни контракту за базовою ціною споту, як довгі, так і короткі сторони будуть сплачувати одне одному фінансування, коли ціна відхиляється від ціни споту.
2. Визначення: Що таке договір на поставку?
Контракт доставки (традиційний ф’ючерсний контракт) знаходиться в
Дата постачання З
узгоджена ціна Купуйте та продають контракти на базовий актив, які автоматично розраховуються або фізично/готівково постачаються при закінченні контракту. Відмінно від безстрокових ф’ючерсів, контракти на постачання
Не включено жодної регулярної ставки фінансування Однак слід звернути увагу на дату закінчення контракту та потенційний ризик значних коливань цін у цей час.
3. Основна різниця між Безстроковими ф’ючерсами та Ф’ючерсами з постачанням
Постачання та Розрахунок
- Безстрокові ф’ючерси Безстрокові ф’ючерси: Немає дати закінчення, можна тримати довгостроково, розрахунок ґрунтується на механізмі ставки фінансування;
- Ф’ючерси поставки Торгівля ф’ючерсами: Контракти з фіксованими датами закінчення вимагають поставки за ринковою ціною або за передбаченою ціною при закінченні;
ставка фінансування
- Безстрокові ф’ючерси Розрахунок ставок фінансування відбувається кожні 8 годин для балансування лонг і шорт позицій.
- Ф’ючерси поставки Без ставки фінансування, але потрібно нести ризик коливань цін до закінчення;
Механізм ціноутворення
- Безстрокові ф’ючерси Ціна прив’язана до ринку спот, а механізм ставки фінансування використовується для того, щоб стимулювати ціну контракту залишатися близькою до ціни спот.
- Ф’ючерси поставки Ціна встановлюється біржею, а прибуток і збитки з угоди зберігаються за допомогою щоденного розрахунку до ринкової вартості без заборгованості;
Порівняння сценаріїв
| Сценарій | Безстрокові ф’ючерси | Ф’ючерси з доставкою |
|---|---|---|
| короткострокова/високочастотна торгівля | Гнучкі утримання, без строку дії, підходить для швидкого входу та виходу | Через обмеження строку дії терміну, часте перемикання не сприяє |
| Інвестиції середньо- та довгострокові | Вартість утримання залежить від ставки фінансування і підходить для впевнених тенденційних суджень. | Фіксація витрат при закінченні контракту більше підходить для торгівлі трендами середнього та довгострокового періоду |
| пастка/хеджування | Хеджування безперервно зі Спотом, але звертайте увагу на ставку фінансування | Розробляйте точні стратегії хеджування згідно з датою закінчення |
Управління ризиками та консультації з вибору
- Ризик використання кредитного плеча Великий кредитний плече може збільшити прибуток, а також прискорити ліквідацію; рекомендується початківцям починати з низького кредитного плеча.
- вартість ставки фінансування Чим довший термін утримання безстрокових ф’ючерсів, тим більший вплив ставки фінансування на витрати; короткострокові трейдери або хеджери більш підходять для безстрокових ф’ючерсів.
- Ризик закінчення Доставка контрактів потребує уваги до дати закінчення контракту та ризику доставки на той момент. Рекомендується, щоб інвестори з більш міцними судженнями про тенденції вибирали доставкові контракти.
4. Як торгувати на Gate
Gate надає
Безстрокові ф’ючерси і
Два типи контрактів на постачання У торговому режимі ви можете вільно перемикатися між ‘Торгівлею ф’ючерсами’ -> ‘Тип контракту’ та переглядом
Ставка фінансування в реальному часі、
Зворотний відлік до дати закінчення терміну дії Чекайте на ключову інформацію.
- Торгівля безстроковими ф’ючерсами Підтримує різноманітні типи ордерів, такі як ринковий ордер, лімітований ордер, тейк-профіт, стоп-лос тощо, та дозволяє безпосереднє перегляд історії ставки фінансування;
- Операція з доставкою контракту Gate: Надавати нагадування про дати постачання та можливість переведення позицій для зручного управління утриманням через періоди.
5, Висновок
Безстрокові ф’ючерси та поставки майбутніх котирувань мають свої власні переваги, і користувачі повинні обирати розумно на основі власних торговельних стратегій, періодів утримання та власних уподобань щодо ризику.
